PROPARCO

 


 

PRESENTATION DE PROPARCO

 

Créée en 1977, PROPARCO est une Institution Financière de Développement, conjointement détenue par l’Agence Française de Développement  (AFD) et par des actionnaires privés du Nord et du Sud (organismes financiers et entreprises).

La mission de la société est de favoriser les investissements privés dans les pays émergents et en développement dans un objectif de croissance économique, du développement durable et d’atteinte des Objectifs du Millénaire (OMD) .

PROPARCO finance des opérations économiquement viables, socialement équitables, soutenables sur le plan environnemental et financièrement rentables.

Sa stratégie sectorielle, adaptée au niveau de développement des pays, se concentre sur le secteur productif, les systèmes financiers, les infrastructures et le capital investissement.

La Société investit dans un champ géographique allant des grands pays émergents aux pays les plus pauvres, notamment en Afrique, avec un degré élevé d’exigence en matière de Responsabilité Sociale et Environnementale.

PROPARCO propose une palette complète d’instruments financiers permettant de répondre aux besoins spécifiques des investisseurs privés dans les pays en développement (prêts, fonds propres, garanties et ingénierie financière).

En 2009, PROPARCO a octroyé plus de 1,1 milliard d’euros à travers plus de cinquante projets dans plus de trente pays.

 

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PROPARCO EN TUNISIE

 

PROPARCO , qui a signé une convention d’établissement en Tunisie en 1993, intervient, e n complémentarité avec les financements de l’AFD, sa maison mère, de deux manières :

 

I.     Comme grossiste apporteur de ressources à long terme pour le secteur financier qui refinance des investissements productifs réalisés par des PME.

Le secteur financier tunisien est en effet très diversifié (20 banques commerciales, 10 organismes de leasing et 2 de factoring, de nombreux fonds d’investissement, près de 20 compagnies d’assurance, …) et apportent des solutions de financement aux entreprises. PROPARCO apporte au secteur financier les ressources financières à moyen et long terme dont il a besoin, à condition de marché, sous forme (i) de prêts, (ii) de prise de participation en capital et de (iii) garanties d'emprunts bancaires.

 

  II.   PROPARCO peut également intervenir en direct auprès de certaines entreprises, généralement dans le cadre de projets d'infrastructures impliquant des structurations financières particulières (producteurs privés d’électricité, concessions d'aéroport,  ....) ou dans des secteurs "pionniers" (santé, éducation) dans la mesure où son intervention peut permettre à ses projets ayant de forts impacts sociaux de boucler leur plan de financement.

 

Depuis 1993, PROPARCO a octroyé environ 250 M€ de financements. Le portefeuille actuel se monte à
80 M€. PROPARCO est parmi les bailleurs de fonds privés les plus actifs en Tunisie.

 

Ses interventions ont visé à :

  • Apporter des fonds propres aux PME (6,5 M€) : PROPARCO a participé au capital de quatre fonds d'investissement dédiés à la Tunisie qui ont financé plus d'une centaine d'entreprises tunisiennes, correspondant à près de 8 000 emplois, autour de deux acteurs principaux, TUNINVEST et SPPI.

PROPARCO est également actionnaire de plusieurs fonds d’investissements régionaux, Afrique du Nord et Afrique qui ont investi une partie de leur portefeuille en Tunisie ; ces fonds sont gérés par AMUNDI, ECP, SWICORP, ou encore TUNINVEST. Enfin, PROPARCO cogère avec CDC Entreprises les fonds de fonds AVERROES I et II.

Par ce mode d’intervention, PROPARCO contribue au financement de la création et des investissements des entreprises tunisiennes.

  • Financer des infrastructures privées . En 2008, PROPARCO a approuvé  un financement de 30 M€ en faveur du projet de construction et d’exploitation de l’aéroport d’Enfidha d’une capacité de 7 millions de passagers par an.
  • Dynamiser les marchés de capitaux  (30 M€) : PROPARCO, en association avec deux intermédiaires en Bourse, promeut un véhicule d’épargne à long terme constitué sous forme de Fonds Commun de Placement, auquel elle apporte sa garantie afin de faciliter la souscription d’investisseurs institutionnels (CNSS, compagnies d’assurance). Cette opération d’OPCVM garanti a pour objet de dynamiser un marché financier modérément actif. Ce véhicule est opérationnel depuis 2007.
  • Apporter, à travers le secteur bancaire,  des ressources d’emprunts pour les PME (150 M€) : PROPARCO intervient aux côtés de certaines banques de la place en refinancement de leurs activités de crédit aux entreprises mais aussi aux particuliers pour l’habitat. La contribution de PROPARCO se situe essentiellement dans l’apport de ressources longues : la réglementation bancaire tunisienne prévoit que les crédits d’une durée supérieure à 7 ans ne peuvent être consentis que dans la limite de 3% du volume des dépôts de la clientèle des banques.

A ce titre, PROPARCO refinance quatre des plus grandes banques privées de Tunisie sous forme de lignes de crédit (BIAT, BT, UBCI, ATB). PROPARCO finance également le renforcement des fonds propres des banques par le moyen de prêts subordonnés.

Parallèlement, PROPARCO intervient en refinancement à moyen terme de sociétés spécialisées dans le crédit-bail, notamment de

la société Tunisie Leasing , le leader du marché, avec 6 000 clients PME et TPE. La Banque Centrale de Tunisie incite en effet les sociétés de crédit-bail, principales émettrices d’emprunts obligataires sur le marché financier tunisien, à diversifier leurs sources de financements. 

  • Enfin, PROPARCO, qui est actionnaire d’un fonds de couverture du risque de change, TCX, créé en 2007, peut désormais proposer des ressources longues en monnaie locale dans certains pays, dont la Tunisie. PROPARCO a ainsi décaissé en 2009 une première opération dans le secteur de la santé visant à doter la Tunisie d’un établissement privé de référence régional dans le domaine de la cancérologie (7,5 MTND pour PROPARCO sur 45 MTND  d’investissement). PROPARCO a également décaissé un financement en faveur d’une société de crédit-bail.

 

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