L’AFD est de retour sur la partie 5 ans de la courbe avec un TAP public
publié le 13 février 2019
Le mardi 12 février, l’Agence française de développement (AFD), notée AA (S&P) / AA (Fitch), a abondé avec succès de 700 millions EUR sa souche AGFRNC 0.375 % 30 Avril 2024 portant ainsi la réalisation de son programme annuel au-delà des 33 %.
L’abondement offre un rendement de 0,264 % (annuel), correspondant à un spread de 33bp au-dessus de l’OAT. Initialement annoncé à OAT + 35 bps area, le spread a été révisé à OAT + 34bps area au cours de l’exécution pour finalement être arrêté à OAT + 33bps. Le livre d’ordres, auquel ont participé 42 investisseurs, a enregistré plus de EUR 1,2 Md de demande, permettant à l’AFD de lever 700 millions EUR et de porter la souche à 2Mds EUR..BNP Paribas (B&D), J.P. Morgan et Commerzbank étaient les chefs de file sur cette opération.
| Banques centrales & institutions officielles | 49 % |
| Gestionnaires de fonds | 33 % |
| Assurances | 11 % |
| Banques et banques privées | 5 % |
| Corporates | 2 % |
| Allemagne | 24 % |
| Benelux | 22 % |
| France | 16 % |
| UK | 12 % |
| Autres pays d’Europe | 11 % |
| Moyen-Orient | 8 % |
| Asie | 7 % |
Le marché EUR étant particulièrement solide, nous avons décidé de lancer notre première émission standard à 5 ans depuis le changement de licence bancaire de l’AFD en 2017. L’Agence était en effet venue sur ce type de maturité récemment avec des émissions Climat. Ce succès, comme celui des précédentes émissions AFD, confirme la bonne perception des investisseurs pour notre institution.
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