Benchmark EUR 2bn – Sept 2033 : l’Agence française de développement émet avec succès une nouvelle obligation de maturité septembre 2033

L’AFD a profité d’une fenêtre de marché favorable pour annoncer le mandat au marché le mardi 12 mai 2026 à 14h40 CET. Le livre d’ordres a officiellement ouvert à 08h45 CET le lendemain matin avec une marge indicative fixée à 27 points de base contre la courbe OAT interpolée.

Malgré une semaine chargée, la transaction a reçu un fort soutien des investisseurs dès le début de son exécution et à 10h45 CET le livre d’ordres dépassait 5,8 milliards d’euros (incluant 350 millions d’euros d’intérêts des chefs de file), permettant de resserrer la marge finale de 3 points de base à 24 points de base.

Le livre d’ordres a finalement clôturé aux alentours de 11h45 CET avec une taille finale de plus de 6,2 milliards d’euros (incluant 350 millions d’euros d’intérêts des chefs de file) ce qui a permis à l’AFD d’annoncer un montant final d’emprunt à 2 milliards d’euros, soit une émission 3,1 fois sur-souscrite.

En termes d'allocation par géographie, cette transaction souligne une base d'investisseurs très diversifiée. L’Europe de l’ouest comptent pour 38% des allocations, suivi par les pays nordiques avec 27%. 18% pour l’Asie et 10% a été alloué au Royaume-Uni et l’Irlande, et enfin 7% pour les autres régions. 

En termes d’allocation par type d’investisseur, la répartition de cette transaction a bénéficié d’une demande de qualité avec des allocations pour 49% auprès de gestionnaires d’actifs et fonds de pension, 35% pour des banques centrales et institutions officielles, 10% pour des trésoreries de banques et enfin 6% pour les autres types d’investisseurs.

Thibaut Makarovsky, Responsable de la Division des Financements et des Opérations de Marché a l’AFD : Le succès de cette nouvelle émission en euros à 7 ans confirme la capacité de l’AFD d’être un émetteur de référence d’obligations durables, avec le financement de 2Mds EUR d’actifs alignés avec les ODD. Cette opération confirme également la dynamique à l’œuvre depuis le début de l’année sur la signature AFD et la demande soutenue qu’elle reçoit.

Elle témoigne de la qualité de nos échanges avec nos investisseurs que nous tenons une nouvelle fois à remercier chaleureusement pour leur confiance et leur engagement à nos côtés. 

S’agissant d’une émission durable les fonds seront utilisés pour refinancer/financer un portefeuille de prêts respectant les éléments définis dans le cadre d’émission ODD du groupe.